Qu’est-ce qu’un produit dérivé de change ? Quels sont les différents types de produits de dérivés de change et leurs caractéristiques ? Définition des produits dérivés de change Un produit dérivé est un instrument financier dont la valeur fluctue en fonction du prix du sous-jacent ( ici une devise), qui ne requiert aucun placement net […]
Définition de la chambre de compensation, ou Clearing House. La chambre de compensation ( Clearing House) est une institution essentielle au fonctionnement des marchés organisés. La mission principale de la chambre de compensation est d’éviter le risque de contrepartie, à savoir : – pour le vendeur, risque de ne pas être payé; – pour l’acheteur, […]
Voici un aperçu des principales mesures de Bâle III Mesures de Bâle 3 – ratio de solvabilité plus exigeant – création d’un ratio de levier – intensification de la gestion du risque de contrepartie sur les opérations de dérivés de gré-à-gré – Surveillance du risque de liquidité : Introduction d’un ratio de liquidité court terme […]
Les banques continuent de privilégier le marché de gré à gré, modèle plus opaque mais plus rémunérateur que la plate-forme de négociation obligataire BondMatch. Les banques n’ont pas été entièrement conquises par la plate-forme de négociation obligataire lancée par NYSE Euronext, BondMatch. Elles continuent de privilégier le marché de gré à gré qui leur offre […]
Quels sont les principaux risques auxquels sont confrontées les entreprises ? Voici les 5 principaux risques rencontrés par les entreprises. Risque de contrepartie Le risque de contrepartie est moins systémique qu’en 2008, avec la crise, mais il est plus général, plus diffus et tout aussi important. Le risque de crédit reste très important. Risque d’événements […]
La BCE attaquée par le Trésor britannique. La BCE est l’objet d’une procédure juridique lancée par le Trésor britannique auprès de la Cour européenne de Justice. Le Trésor britannique attaque la BCE devant la Cour européenne de justice au motif de la domiciliation des chambres de compensation. Le Trésor britannique reproche à la BCE la […]
Objectifs : • Connaitre les différentes typologies de risques • Comprendre qui gère quel type de risque • Comprendre le rôle du Risk Manager et son implication dans les décisions de la prise du risque Programme :
Objectifs : • Comprendre les motivations des intervenants, la structure du marché et son mode de fonctionnement • Comprendre les composantes d’un prix de Repo • Connaître les mécanismes de pricing des différentes stratégies s’appuyant sur des opérations de Repo • Analyser les les risques associés aux opérations de cession de titre Programme :
Objectifs : • Aborder d’un point de vue concret et objectif la gestion des produits dérivés simples. • Le but de la formation est de décomplexer l’utilisateur de l’option tout aussi bien du point de vue théorique que pratique Programme :
Les institutions financières européennes se sont engagées devant la Commission Européenne au Marché Intérieur à passer par des chambres de compensation européennes pour des transactions CDS. Ce dispositif devrait être mis en place avant fin juillet 2009. Le passage vers les chambres de compensation dans le monde des CDS peut se résumer par le schéma […]